Tokenomics là gì? Hướng dẫn đầy đủ

Chào mừng bạn đến với Tokenomics 101. Đồng nghiệp của tôi, Bob và tôi cảm thấy mệt mỏi khi thấy những người mới tham gia vào không gian tiền điện tử bị xóa sổ, thường kết thúc bằng muối và lời thề sẽ không bao giờ đầu tư 200 đô la của họ vào một con chó hoặc đồng xu mặt trăng nữa. Nhiều người đang tìm cách thoát ra khỏi xô cua và nhìn thấy chúng bò trở lại fiat thật là xấu hổ. Giao dịch tiền điện tử là phương Tây hoang dã và đó là một tính năng, không phải lỗi. Làm theo nét nguệch ngoạc này và bạn có thể sống sót, người đọc bỏ qua những từ này với nguy cơ của chính họ.

Tokenomics hoạt động như thế nào?

Sau đây là hướng dẫn ngắn gọn và cơ bản về việc xác định mã thông báo mặt trăng mà bạn đang đầu tư có thể là một trò lừa đảo và vô giá trị. Ngược lại, nó cũng là một hướng dẫn ngắn gọn và cơ bản về lý do tại sao các mã thông báo tốt vẫn là các mã thông báo tốt.

Yêu cầu

Chúng tôi đang ở trong tình trạng này để con số tăng lên, chứ không phải nhìn chằm chằm vào lãi và lỗ 0,1%. Bước đầu tiên trong việc phân tích tính kinh tế của mã thông báo là đánh giá nhu cầu của nó. Một vài câu hỏi ngắn gọn có thể tiết kiệm thời gian, đây là nguồn tài nguyên có giá trị nhất trong nghiên cứu tiền điện tử. Các câu hỏi đặt ra là: Mọi người có muốn mua mã thông báo này không? Liệu họ có muốn mua mã thông báo này trong tương lai không? Mã thông báo này có cung cấp giá trị cho chủ sở hữu không? Có một con chó trên mã thông báo này?

Nói chung, câu trả lời phải là ‘có’ trên toàn diện và về mặt lý thuyết, điều này là đủ để gửi đơn đặt hàng. Thật không may, kiểm tra Crypto Twitter là không đủ, và điều khôn ngoan là kiểm tra trình khám phá blockchain để biết thành phần chủ sở hữu mã thông báo. Dấu hiệu tốt là một bộ ví và số dư đa dạng. Dấu hiệu xấu là sự tập trung cao của các mã thông báo trong một vài ví. Làm quen với trình khám phá mã thông báo của bạn, đó là nguồn thông tin trung thực duy nhất có sẵn.

Trả lời ‘không’ không nhất thiết là một điều xấu và trong một số trường hợp là đủ để gửi đơn đặt hàng. Không thể đánh giá thấp tiềm năng của Meme. Trò chơi rút ngắn GameStop là một ví dụ trong không gian tài chính truyền thống, trong tiền điện tử, có những đồng xu chó. Đã có lần, Bob và tôi mua token để biện minh cho meme Ninja Rùa trong các cuộc trò chuyện tín hiệu của chúng tôi nhưng tiền điện tử là một ngành kinh doanh nghiêm túc và ông chủ sẽ không chấp nhận meme cay như một luận điểm đầu tư. Tìm hiểu sâu hơn, có nhiều lớp đối với trò chơi tăng số này.

Cung cấp

Nguồn cung của mã thông báo về bản chất ít trừu tượng hơn so với nhu cầu. Các khái niệm chính về sự khan hiếm và lạm phát cho thấy các đặc tính tiền tệ của nó. Một tài sản khan hiếm có nghĩa là có ít thứ để di chuyển hơn và do đó nó được đánh giá cao hơn. Lạm phát và giảm phát cho biết lượng cung sẽ tăng hay giảm. Sự khan hiếm xác định xem mã thông báo có xứng đáng với giá trị hay không. Lạm phát xác định khả năng giữ giá trị đó của mã thông báo; cho dù nó được nắm giữ như vàng hay được giao dịch như dầu.

Lạm phát

Lạm phát là khi lượng cung luân chuyển tăng lên. Loại tăng số này thường không được chào đón nhưng trong tiền điện tử, nó là một động lực tốt cho người nắm giữ tương tác với giao thức. Ví dụ: sự đồng thuận bằng chứng công việc làm tăng nguồn cung lưu hành bằng cách thưởng cho những người khai thác bằng các mã thông báo mới được đúc và đến lượt nó làm tăng nguồn cung. Mặc dù lạm phát thực sự làm mất giá tiền tệ, nhưng cũng đúng, nó có thể là một mô hình khuyến khích mạnh mẽ nếu nhu cầu đủ cao.

Một ví dụ khác về lạm phát là phát thải, phí được trả bằng mã thông báo cho những người dùng cung cấp dịch vụ cho giao thức như cung cấp mã thông báo thanh khoản hoặc đặt cược để bảo mật hơn nữa giao thức.

Trong khi lạm phát có thể là một lực lượng tốt khi được đo lường và điều tiết, nó cũng có thể là một lực lượng xấu khủng khiếp. Hãy hiểu rằng giao dịch tiền điện tử là một trò chơi giữa người chơi và người chơi và ví với một tỷ lệ phần trăm lớn nguồn cung cấp có sức mạnh to lớn để di chuyển thị trường một cách quyết liệt theo ý muốn của họ. Điều tương tự cũng có thể nói về nhiều ví chứa một lượng nhỏ mã thông báo. Bất kỳ số lượng lớn mã thông báo nào được thêm vào nguồn cung cấp một cách đột ngột và dữ dội đều có thể làm giảm giá trị của mã thông báo. Các khoản lãi chưa thực hiện trở thành những khoản lỗ rất khó thực hiện và nhức nhối.

Giảm phát

Tác động ngược lại được gọi là giảm phát loại bỏ các token khỏi lưu thông. Các mã thông báo này bị ‘đốt cháy’ và bị loại bỏ khỏi lưu thông, không bao giờ được sử dụng lại. Ném ra như mứt hôm qua. Một hiệu ứng giảm phát phổ biến khác là thông qua mã thông báo đặt cược, các mã thông báo bị khóa trong một hợp đồng thông minh thường cố định bởi một khoảng thời gian mở khóa đã định tương tự như lịch trình được giao.

Một lưu ý nhanh về việc đốt mã thông báo: Khi mã thông báo bị đốt cháy, chúng không bị phá hủy mà được chuyển sang một hợp đồng thông minh bị khóa trong giao thức. Những mã thông báo này không thể truy cập trừ khi thông qua các phương tiện vô đạo đức dễ dàng bị phát hiện bằng cách kiểm tra hợp đồng thông minh. Nếu đúng như vậy, đừng mua token này hoặc mua thật cẩn thận, bất chấp những gì những người trong anime nói với bạn, không có vinh dự nào giữa các nhà giao dịch.

Hiểu sự khác biệt rõ ràng trong các số liệu sau, không có câu chuyện cười nào trong phần này. Những con số không hài hước, không phải vì 7 8 9.

Nguồn cung cấp tối đa cho biết số lượng mã thông báo tối đa sẽ tồn tại trong mạng, điều này bao gồm các mã thông báo sẽ được khai thác hoặc cung cấp thông qua vesting. Ví dụ: BTC có nguồn cung tối đa là 21.000.000 BTC nhưng lưu ý rằng nguồn cung lưu hành thấp hơn con số này. Nguồn cung tối đa sẽ luôn lớn hơn hoặc bằng nguồn cung tuần hoàn.

Nguồn cung lưu hành cho biết số lượng mã thông báo hiện có thể giao dịch thông qua mạng. Con số này bao gồm các ví đã chết (ví dụ: cụm từ hạt giống bị mất) và tiền xu không được tính toán bởi một sàn giao dịch tập trung. Con số này không bao gồm các mã thông báo bị đốt cháy và là giao thức rộng.

Tổng cung là số lượng mã thông báo bị loại bỏ khỏi nguồn cung cấp do ảnh hưởng của mạng (ví dụ: mã thông báo bị đốt cháy) được trừ khỏi nguồn cung cấp tối đa.

Sự hiểu biết sâu sắc về các con số trên cho phép một số toán-fu của dữ liệu sau:

Vốn hóa thị trường hoặc Vốn hóa thị trường cho biết giao thức có giá trị như thế nào và cho phép so sánh giá trị giữa bất kỳ cặp nào (hoặc nhiều) mã thông báo nhất định. Giới hạn thị trường cao hơn thường cho thấy mã thông báo lành mạnh hoặc mã thông báo ít biến động hơn vì có nhiều tiền hơn được đầu tư vào nguồn cung lưu hành của mã thông báo. Hãy cẩn thận với các mã thông báo vốn hóa thị trường cao hơn vì càng có ít chỗ cho khoản đầu tư của bạn nhân lên nếu bạn thích loại đó. Vốn hóa thị trường thấp hơn cho thấy điều ngược lại và thường dễ biến động hơn tùy thuộc vào mã số nhưng chúng là bánh mì và bơ của nhà giao dịch thoái hóa.

Vốn hóa thị trường có thể được tính như sau:

Circ. Nguồn cung * Giá hiện tại

Định giá pha loãng hoàn toàn cho biết giá trị của mã thông báo khi tất cả các mã thông báo được lưu hành. Một chỉ báo tốt về tiềm năng cho giá trị của mã thông báo. Nó có thể được tính như sau:

Nguồn cung tối đa * Giá hiện tại

Có hai mô hình phân phối mã thông báo cơ bản: Khởi chạy công bằng và Khởi chạy trước khi khai thác. Đã có những nỗ lực khác để giải quyết cho một lần ra mắt thực sự công bằng, nhưng chúng thường dựa trên một trong số những nỗ lực này.

Cung và cầu là các chỉ báo về cấu trúc khuyến khích của mã thông báo, cơ sở của chính sách tiền tệ đáng tin cậy, nhưng chúng chỉ cung cấp ảnh chụp nhanh về mã thông báo. Một luận điểm đầu tư cần được đào sâu hơn. Đường đến thị trấn meme không xa.

Tiền bạc chỉ có thể phát huy hiệu quả khi nó được tin tưởng và sử dụng. Vẻ đẹp của sổ cái công khai là một số thông tin nhất định không thể bị che giấu. Như đã nêu trước đây, trình khám phá blockchain của mã thông báo là nguồn thông tin trung thực nhất hiện có. Đó là chính sách tiền tệ như đã thấy trong tự nhiên. Mọi giao dịch, mọi khoản phí đã trả và mọi ví được liệt kê. Để đưa ra quyết định sáng suốt, điều quan trọng là phải biết cách phân phối các mã thông báo.

Khởi chạy Công bằng

Mô hình này mang đến cho mọi người cơ hội nhận được mã thông báo và không phân biệt đối xử. Công bằng theo nghĩa chân thật nhất của từ này: Bình đẳng về cơ hội bằng mọi cách theo ý của người dùng. Ví dụ tốt nhất một lần nữa là phần thưởng bằng chứng công việc cho việc khai thác một khối. Người dùng giải mã băm và người dùng nhận được phần thưởng. Một số người dùng chạy hàng trăm hoặc hàng nghìn ASIC để cải thiện tỷ lệ cược của họ, một số người dùng có một ASIC và hy vọng điều tốt nhất hoặc tham gia nhóm băm. Không ai được trao phần thưởng của họ, nó được kiếm.

Khởi chạy trước khi khai thác

Một đợt ra mắt tiền khai thác cung cấp mã thông báo cho những người xây dựng dự án và bán mã thông báo cho các nhà đầu tư hạt giống với mức chiết khấu cao so với giá ra mắt công khai. Đó là một phương pháp gây quỹ: nhóm được trả tiền và các nhà đầu tư tăng gấp 10 lần khoản đầu tư của họ trong khi vẫn cho công chúng cơ hội nhân số tiền đầu tư của họ. Nếu màn ra mắt công bằng là cuộc chiến đấu cho đến chết của đấu sĩ, thì người đứng trước tôi là Caesar và những người yêu nước của anh ta đang theo dõi cuộc chiến. Đúng vậy, họ đang xem một môn thể thao đẫm máu nguy hiểm từ sự an toàn của khán đài đệm của họ nhưng không có họ, cuộc chiến không xảy ra.

Phân bổ mã thông báo

Mặc dù tiền khai thác có vẻ không công bằng, và đúng như vậy, các dự án tốt thường thiết kế phân bổ mã thông báo của họ theo cách mà phần lớn nguồn cung cấp được trao cho cộng đồng. Các mã thông báo vòng hạt giống bị khóa và có lịch mở khóa. Điều này được gọi là vesting. Hãy nhớ rằng bất kỳ sự bổ sung đột ngột và bạo lực nào đối với nguồn cung đang lưu thông sẽ làm tăng một mã thông báo: một lịch trình cạnh tranh mạnh mẽ cho phép một dự án tốt phát triển, các nhà đầu tư hạt giống thu được lợi nhuận của họ và không khuyến khích ví cá voi đột nhiên đổ túi của họ trên thị trường bán lẻ.

Bạn chỉ có thể gửi luận văn của mình và đặt hàng một lần:

• Nhu cầu được xác định
• Nguồn cung được hạch toán
• Lạm phát được coi là lành mạnh
• Giảm phát là thực tế
• Nhóm dự án được kiểm tra
• Các nhà đầu tư bị ràng buộc một cách hợp lý

Cách tốt nhất để học giao dịch tiền điện tử là tham gia vào thị trường. Ngay cả sau khi theo dõi bài viết này, một mã thông báo vẫn có thể bị mất hoàn toàn, điều đó không sao cả, mọi người đều được gắn thẻ trong trò chơi này. Mục đích là để học hỏi và cải thiện các luận văn trước đây của bạn. Như Bob luôn nói: “Luôn luôn có nhiều bài đọc phải hoàn thành”.