Tokenomics คืออะไร? คู่มือฉบับสมบูรณ์

ยินดีต้อนรับสู่ Tokenomics 101 เพื่อนร่วมงานของฉัน Bob และฉันเบื่อที่จะได้เห็นผู้คนใหม่ๆ ในพื้นที่ crypto ถูกกำจัด มักจะจบลงด้วยเกลือและให้คำมั่นว่าจะไม่ลงทุน $200 ของพวกเขาในเหรียญสุนัขหรือเหรียญพระจันทร์อีกต่อไป หลายคนกำลังมองหาทางออกจากถังปูและเห็นพวกเขาคลานกลับไปหาคำสั่งเป็นความอัปยศ การซื้อขาย Crypto เป็นป่าตะวันตกและนั่นเป็นคุณลักษณะ ไม่ใช่จุดบกพร่อง ทำตามข้อเขียนนี้แล้วคุณอาจจะรอด ผู้อ่านละเลยคำเหล่านี้ด้วยอันตรายของตนเอง

Tokenomics ทำงานอย่างไร?

ต่อไปนี้คือคำแนะนำที่กระชับและเป็นพื้นฐานในการระบุโทเค็นดวงจันทร์ที่คุณลงทุนอาจเป็นกลอุบายและไร้ค่า ในทางกลับกัน ยังเป็นคำแนะนำที่กระชับและเป็นพื้นฐานว่าเหตุใดโทเค็นที่ดีจึงยังคงเป็นโทเค็นที่ดี

ความต้องการ

เราอยู่ในจุดแข็งนี้สำหรับตัวเลขที่จะขึ้น ไม่ใช่เพื่อจ้องที่กำไรและขาดทุน 0.1% ขั้นตอนแรกในการวิเคราะห์เศรษฐศาสตร์ของโทเค็นคือการประเมินความต้องการ คำถามสั้นๆ สองสามข้อสามารถช่วยประหยัดเวลา ซึ่งเป็นทรัพยากรที่มีค่าที่สุดในการวิจัย crypto คำถามคือ: ผู้คนต้องการซื้อโทเค็นนี้หรือไม่? พวกเขาจะต้องการซื้อโทเค็นนี้ในอนาคตหรือไม่? โทเค็นนี้ให้คุณค่าแก่ผู้ถือหรือไม่? มีสุนัขบนโทเค็นนี้หรือไม่?

โดยทั่วไปแล้ว คำตอบควรเป็น ‘ใช่’ ทั่วทั้งกระดาน และในทางทฤษฎี คำตอบนี้ก็เพียงพอแล้วสำหรับการส่งคำสั่ง โชคไม่ดีที่การตรวจสอบ Crypto Twitter นั้นไม่เพียงพอ และควรตรวจสอบ blockchain explorer สำหรับองค์ประกอบของผู้ถือโทเค็น สัญญาณที่ดีคือกระเป๋าเงินและยอดคงเหลือที่หลากหลาย สัญญาณที่ไม่ดีคือโทเค็นที่มีความเข้มข้นสูงในกระเป๋าเงินไม่กี่ใบ ทำความคุ้นเคยกับตัวสำรวจโทเค็นของคุณ ซึ่งเป็นแหล่งข้อมูลที่ซื่อสัตย์เพียงแหล่งเดียวที่มีอยู่

การตอบว่า ‘ไม่’ ไม่ได้เป็นสิ่งที่ไม่ดีเสมอไป และในบางกรณีก็เพียงพอที่จะส่งคำสั่งซื้อ ไม่สามารถประเมินศักยภาพของ Meme ต่ำไป GameStop Short Squeeze เป็นตัวอย่างหนึ่งในพื้นที่การเงินแบบดั้งเดิม ในสกุลเงินดิจิทัล มีเหรียญสุนัข กาลครั้งหนึ่ง บ๊อบและฉันซื้อโทเค็นเพื่อพิสูจน์มีม Ninja Turtle ในการแชทด้วยสัญญาณของเรา แต่คริปโตเป็นธุรกิจที่จริงจัง และเจ้านายจะไม่ยอมรับมีมเผ็ดเป็นวิทยานิพนธ์ด้านการลงทุน เจาะลึกลงไป มีเลเยอร์มากมายสำหรับเกมเพิ่มจำนวนนี้

จัดหา

อุปทานของโทเค็นมีลักษณะเป็นนามธรรมน้อยกว่าอุปสงค์ แนวคิดหลักของความขาดแคลนและอัตราเงินเฟ้อทำให้โทเค็นมีคุณสมบัติทางการเงิน สินทรัพย์ที่หายากหมายถึงมีน้อยที่จะไปรอบ ๆ ดังนั้นจึงมีมูลค่ามากขึ้น อัตราเงินเฟ้อและภาวะเงินฝืดบ่งชี้ว่าอุปทานจะเพิ่มขึ้นหรือลดลง ความขาดแคลนเป็นตัวกำหนดว่าโทเค็นมีค่าหรือไม่ อัตราเงินเฟ้อกำหนดความสามารถของโทเค็นในการเก็บค่านั้น ไม่ว่าจะถือไว้อย่างทองคำหรือซื้อขายอย่างน้ำมัน

เงินเฟ้อ

อัตราเงินเฟ้อคือเมื่ออุปทานหมุนเวียนเพิ่มขึ้น การเพิ่มจำนวนประเภทนี้มักจะไม่เป็นที่พอใจ แต่ในสกุลเงินดิจิตอล มันเป็นแรงจูงใจที่ดีสำหรับผู้ถือในการโต้ตอบกับโปรโตคอล ตัวอย่างเช่น ข้อตกลงในการพิสูจน์การทำงานจะขยายอุปทานหมุนเวียนโดยให้รางวัลแก่ผู้ขุดด้วยโทเค็นที่สร้างขึ้นใหม่ และเพิ่มอุปทาน แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อที่แท้จริงจะลดค่าสกุลเงิน แต่ก็เป็นความจริงเช่นกันที่สามารถเป็นแบบจำลองแรงจูงใจที่ทรงพลังได้หากความต้องการสูงเพียงพอ

อีกตัวอย่างหนึ่งของอัตราเงินเฟ้อคือการปล่อยมลพิษ ค่าธรรมเนียมที่จ่ายเป็นโทเค็นให้กับผู้ใช้ที่ให้บริการกับโปรโตคอล เช่น การจัดหาสภาพคล่องหรือโทเค็นการปักหลักเพื่อรักษาความปลอดภัยของโปรโตคอล

แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อจะเป็นพลังที่ดีเมื่อวัดและควบคุม แต่ก็อาจเป็นพลังชั่วร้ายได้เช่นกัน เข้าใจว่าการซื้อขาย crypto เป็นเกมระหว่างผู้เล่นและผู้เล่น และกระเป๋าเงินที่มีเปอร์เซ็นต์มหาศาลของอุปทานใช้อำนาจมหาศาลในการย้ายตลาดอย่างมากตามความพอใจของพวกเขา สามารถพูดได้เช่นเดียวกันกับกระเป๋าเงินจำนวนมากที่ถือโทเค็นจำนวนเล็กน้อย โทเค็นจำนวนมากที่เพิ่มไปยังอุปทานอย่างฉับพลันและรุนแรงสามารถสะสมมูลค่าของโทเค็นได้ กำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงจะกลายเป็นจริงและขาดทุนมาก

ภาวะเงินฝืด

ผลตรงกันข้ามที่เรียกว่าภาวะเงินฝืดจะลบโทเค็นออกจากการหมุนเวียน โทเค็นเหล่านี้ถูก ‘เผา’ และนำออกจากการหมุนเวียน และจะไม่ถูกนำมาใช้อีก โยนทิ้งเหมือนแยมเมื่อวาน ผลกระทบจากภาวะเงินฝืดทั่วไปอีกประการหนึ่งคือผ่านโทเค็นการปักหลัก โทเค็นที่ถูกล็อคใน สัญญาอัจฉริยะ มักจะถูกตรึงโดยระยะเวลาการปลดล็อคที่ตั้งไว้ซึ่งคล้ายกับกำหนดการที่ตกเป็นของ

บันทึกย่อเกี่ยวกับโทเค็นการเบิร์น: เมื่อโทเค็นถูกเผา โทเค็นจะไม่ถูกทำลาย แต่จะย้ายไปที่สัญญาอัจฉริยะที่ล็อคในโปรโตคอล โทเค็นเหล่านี้ไม่สามารถเข้าถึงได้เว้นแต่จะตรวจพบได้ง่ายด้วยวิธีการไร้ยางอายโดยการตรวจสอบสัญญาอัจฉริยะ หากเป็นกรณีนี้ อย่าซื้อโทเค็นนี้หรือเหยียบอย่างระมัดระวัง แม้จะเป็นสิ่งที่คนอนิเมะบอกคุณ แต่ก็ไม่มีเกียรติในหมู่เทรดเดอร์

ทำความเข้าใจความแตกต่างที่ชัดเจนในเมตริกต่อไปนี้ ไม่มีเรื่องตลกในส่วนนี้ ตัวเลขไม่ตลก ไม่ใช่ตั้งแต่ 7 8 9

Max Supply ระบุจำนวนโทเค็นสูงสุดที่จะมีอยู่ในเครือข่าย ซึ่งรวมถึงโทเค็นที่จะขุดหรือให้บริการผ่านการให้สิทธิ์ ตัวอย่างเช่น BTC มีอุปทานสูงสุด 21,000,000 BTC แต่สังเกตว่าอุปทานหมุนเวียนต่ำกว่าตัวเลขนี้ อุปทานสูงสุดจะมากกว่าหรือเท่ากับอุปทานหมุนเวียนเสมอ

อุปทานหมุนเวียนระบุจำนวนโทเค็นที่สามารถซื้อขายผ่านเครือข่ายได้ในปัจจุบัน ตัวเลขนี้รวมถึงกระเป๋าเงินที่ตายแล้ว (เช่น วลีเมล็ดพันธุ์ที่หายไป) และเหรียญที่ไม่ได้มาจากการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ ตัวเลขนี้ไม่รวมโทเค็นที่ถูกเบิร์นและครอบคลุมทั้งโปรโตคอล

อุปทานทั้งหมดคือจำนวนของโทเค็นที่ถูกลบออกจากอุปทานเนื่องจากผลกระทบของเครือข่าย (เช่น โทเค็นที่ถูกเผา) ที่หักออกจากอุปทานสูงสุด

ความเข้าใจอย่างถ่องแท้ของตัวเลขข้างต้นช่วยให้สามารถคำนวณข้อมูลต่อไปนี้ได้:

มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดหรือมูลค่าตามราคาตลาดบ่งชี้ว่าโปรโตคอลมีค่าเพียงใด และช่วยให้สามารถเปรียบเทียบมูลค่าระหว่างคู่สกุลใดๆ (หรือมากกว่า) ของโทเค็นได้ มูลค่าตามราคาตลาดที่สูงขึ้นมักบ่งบอกถึงโทเค็นที่มีสุขภาพดีหรือโทเค็นที่มีความผันผวนน้อยกว่า เนื่องจากมีเงินลงทุนมากขึ้นในการจัดหาโทเค็นหมุนเวียน โปรดใช้ความระมัดระวังด้วยมูลค่าตามราคาตลาดที่สูงขึ้น เนื่องจากมีพื้นที่น้อยกว่าสำหรับการลงทุนของคุณที่จะทวีคูณหากคุณชอบสิ่งนั้น มูลค่าตามราคาตลาดที่ต่ำกว่าบ่งชี้ถึงสิ่งที่ตรงกันข้ามและโดยทั่วไปจะมีความผันผวนมากขึ้นโดยขึ้นอยู่กับโทคีโนมิกส์ แต่เป็นขนมปังและเนยของผู้ค้าที่เลวทรามต่ำช้า

สามารถคำนวณมูลค่าตามราคาตลาดได้ดังนี้

เซอร์ อุปทาน * ราคาปัจจุบัน

Fully Diluted Valuation ระบุมูลค่าของโทเค็นเมื่อโทเค็นทั้งหมดมีการหมุนเวียน ตัวบ่งชี้ที่ดีของศักยภาพสำหรับมูลค่าของโทเค็น สามารถคำนวณได้ดังนี้

อุปทานสูงสุด * ราคาปัจจุบัน

มีโมเดลการกระจายโทเค็นพื้นฐานสองแบบ: การเปิดตัวอย่างยุติธรรม และ การเปิดตัวก่อนทุ่นระเบิด มีความพยายามอื่นๆ ในการแก้ปัญหาเพื่อการเปิดตัวที่ยุติธรรมอย่างแท้จริง แต่โดยทั่วไปแล้วจะอิงจากวิธีใดวิธีหนึ่งเหล่านี้

อุปสงค์และอุปทานเป็นตัวบ่งชี้ถึงโครงสร้างแรงจูงใจของโทเค็น ซึ่งเป็นพื้นฐานของนโยบายการเงินที่เชื่อถือได้ แต่ให้ภาพรวมของโทเค็นเท่านั้น วิทยานิพนธ์ด้านการลงทุนยังต้องขุดลึกลงไปอีก ถนนสู่เมืองมีมอยู่ไม่ไกล

เงินที่ดีจะมีผลก็ต่อเมื่อเชื่อและนำไปใช้ ความสวยงามของบัญชีแยกประเภทสาธารณะคือข้อมูลบางชิ้นไม่สามารถซ่อนได้ ตามที่ระบุไว้ก่อนหน้านี้ ตัวสำรวจบล็อคเชนของโทเค็นเป็นแหล่งข้อมูลที่ตรงไปตรงมาที่สุด เป็นนโยบายการเงินอย่างที่เห็นในป่า ทุกธุรกรรม ทุกค่าธรรมเนียมที่จ่าย และทุกกระเป๋าเงินที่ระบุไว้ ในการตัดสินใจอย่างมีข้อมูล สิ่งสำคัญคือต้องรู้ว่ามีการแจกจ่ายโทเค็นอย่างไร

เปิดตัวอย่างยุติธรรม

โมเดลนี้เปิดโอกาสให้ทุกคนได้รับโทเค็นและไม่เลือกปฏิบัติ มันยุติธรรมในความหมายที่แท้จริงของคำ: โอกาสที่เท่าเทียมกันไม่ว่าจะด้วยวิธีการใดก็ตามที่ผู้ใช้จัดการได้ ตัวอย่างที่ดีที่สุดก็คือรางวัลพิสูจน์การทำงานสำหรับการขุดบล็อก ผู้ใช้แก้แฮชและผู้ใช้จะได้รับรางวัล ผู้ใช้บางคนเรียกใช้ ASIC หลายร้อยหรือหลายพันตัวเพื่อปรับปรุงอัตราต่อรอง ผู้ใช้บางคนมี ASIC หนึ่งรายการและหวังว่าจะดีที่สุดหรือเข้าร่วมกลุ่มแฮช ไม่มีใครได้รับรางวัลของพวกเขาจะได้รับ

ปล่อยก่อนทุ่นระเบิด

การเปิดตัวก่อนทุ่นระเบิดมอบโทเค็นให้กับผู้คนที่สร้างโครงการและขายโทเค็นให้กับนักลงทุนรายแรกในราคาลดหนักจากราคาเปิดตัวสู่สาธารณะ เป็นวิธีการระดมทุน: ทีมงานได้รับเงินและนักลงทุน 10 เท่าของการลงทุนในขณะที่ยังคงให้โอกาสสาธารณะในการเพิ่มการลงทุนของพวกเขา หากการเปิดตัวอย่างยุติธรรมเป็นการต่อสู้ของกลาดิเอเตอร์จนตาย ผู้ที่เตรียมทุ่นระเบิดคือซีซาร์และผู้รักชาติของเขาที่คอยดูการต่อสู้ ใช่ พวกเขากำลังดูกีฬาเลือดที่ดุร้ายจากความปลอดภัยของอัฒจันทร์ที่หุ้มเบาะ แต่หากไม่มีพวกเขา การต่อสู้ก็ไม่เกิดขึ้น

การจัดสรรโทเค็น

แม้ว่าการทำเหมืองล่วงหน้าจะดูไม่ยุติธรรม และเป็นเช่นนั้น โครงการที่ดีมักจะออกแบบการจัดสรรโทเค็นในลักษณะที่การจัดหาส่วนใหญ่ให้กับชุมชน โทเค็นรอบเมล็ดพันธุ์จะถูกล็อคและได้รับกำหนดการปลดล็อค สิ่งนี้เรียกว่าการให้สิทธิ์ โปรดจำไว้ว่าการเพิ่มอุปทานหมุนเวียนอย่างกะทันหันและรุนแรงจะสร้างโทเค็น: ตารางการให้สิทธิ์ที่แข็งแกร่งช่วยให้โครงการที่ดีเจริญรุ่งเรือง นักลงทุนเริ่มต้นเพื่อรับผลตอบแทน และทำให้กระเป๋าเงินของวาฬหมดกำลังใจอย่างกระทันหันทิ้งกระเป๋าของพวกเขาในตลาดค้าปลีก

คุณสามารถส่งวิทยานิพนธ์และสั่งซื้อได้เพียงครั้งเดียว:

• มีการระบุความต้องการ
• อุปทานคิดเป็น
• อัตราเงินเฟ้อถือว่ามีสุขภาพดี
• ภาวะเงินฝืดในทางปฏิบัติ
• ทีมงานโครงการได้รับการตรวจสอบ
• นักลงทุนสายจูงอย่างถูกต้อง

วิธีที่ดีที่สุดในการเรียนรู้การซื้อขาย crypto คือการมีส่วนร่วมในตลาด แม้หลังจากติดตามบทความนี้แล้ว โทเค็นอาจยังคงแทงค์ได้อย่างสมบูรณ์ ไม่เป็นไร ทุกคนจะถูกแท็กในเกมนี้ เป้าหมายคือการเรียนรู้และปรับปรุงวิทยานิพนธ์ก่อนหน้าของคุณ ดังที่บ็อบพูดเสมอว่า: “ยังมีอะไรให้ทำอีกมากให้ทำ”