O que é Tokenomics? Um Guia Completo

Bem-vindo ao Tokenomics 101. O meu colega Bob e eu estamos cansados de ver pessoas novas no espaço criptográfico serem obliteradas, muitas vezes acabando em sal e um voto de nunca mais investir os seus 200 dólares numa moeda de cão ou lua. Muitas pessoas procuram uma maneira de sair do balde do caranguejo e vê-los rastejar de volta ao fiat é uma vergonha. O comércio de criptologia é O Oeste selvagem e isso é uma característica, não um insecto. Siga este rabisco e poderá sobreviver, o leitor ignora estas palavras por sua própria conta e risco.

Como funciona a Tokenomics?

O seguinte é uma instrução concisa e básica sobre a identificação do símbolo lunar em que está a investir é provavelmente um esquema e sem valor. Pelo contrário, é também uma instrução concisa e básica sobre a razão pela qual as boas fichas continuam a ser boas fichas.

Exigir

Estamos nesta alcaparra para que o número suba, e não para olhar para os ganhos e perdas de 0,1%. O primeiro passo na análise da economia de uma ficha é avaliar a sua procura. Algumas perguntas breves podem poupar tempo, que é o recurso mais valioso na investigação criptográfica. As perguntas são: As pessoas querem comprar esta ficha? Irão eles querer comprar esta ficha no futuro? Este símbolo dá valor ao seu detentor? Há um cão nesta ficha?

Geralmente, as respostas devem ser “sim” em geral e teoricamente isto é suficiente para submeter uma encomenda. Verificar o Crypto Twitter não é infelizmente suficiente, e é sensato verificar o explorador da cadeia de bloqueio para a composição do porta-moedas. Os bons sinais são um conjunto diversificado de carteiras e balanços. Os maus sinais são uma alta concentração de fichas em algumas carteiras. Familiarize-se com o explorador da sua ficha, é a única fonte de informação honesta disponível.

Responder “não” também não é necessariamente uma coisa má e, em alguns casos, é suficiente para submeter uma encomenda. O potencial de meme não pode ser subestimado. O aperto curto GameStop é um exemplo no espaço financeiro tradicional, em criptograma, há moedas de cão. Era uma vez, Bob e eu comprámos fichas para justificar as memes Ninja Turtle nas nossas conversas de sinal, mas a criptografia é um assunto sério e o chefe não vai aceitar as memes picantes como tese de investimento. Cavem mais fundo, existem camadas para este jogo de números.

Fornecimento

A oferta de uma ficha é de natureza menos abstracta que a procura. Os conceitos-chave de escassez e inflação dão um sinal das suas propriedades monetárias. Um bem escasso significa que há menos para andar por aí e, portanto, é mais valorizado. A inflação e a deflação indicam se a oferta irá aumentar ou diminuir. A escassez determina se a ficha é digna de valor. A inflação determina a capacidade do símbolo para manter esse valor; se deve ser mantido como ouro ou negociado como petróleo.

Inflação

A inflação é quando a oferta circulante aumenta. Este tipo de desistência numérica é muitas vezes indesejável, mas nas moedas criptográficas, é um bom incentivo para os detentores interagirem com o protocolo. Por exemplo, a prova de consenso do trabalho inflaciona a oferta circulante ao recompensar os mineiros com fichas cunhadas recentemente e, por sua vez, aumenta a oferta. Embora seja verdade que a inflação desvaloriza uma moeda, também é verdade que pode ser um poderoso modelo de incentivo se a procura for suficientemente elevada.

Outro exemplo de inflação são as emissões, taxas pagas na ficha aos utilizadores que prestam um serviço ao protocolo, tais como o fornecimento de liquidez ou fichas de aposta para garantir ainda mais a segurança do protocolo.

Embora a inflação possa ser uma força do bem quando medida e regulada, também pode ser uma força terrível do mal. Compreender que o comércio criptográfico é um jogo de jogador contra jogador e as carteiras com uma percentagem maciça da oferta exercem um poder imenso para mover um mercado drasticamente a seu prazer. O mesmo se pode dizer de muitas carteiras com pequenas quantidades da ficha. Qualquer grande quantidade de fichas acrescentada a um fornecimento de forma súbita e violenta pode depositar o valor da ficha. Os ganhos não realizados tornam-se muito realizados e as perdas de ferrão.

Deflação

O efeito oposto conhecido como deflação remove as fichas da circulação. Estas fichas são “queimadas” e retiradas de circulação, para nunca mais serem utilizadas. Expulso como a compota de ontem. Outro efeito deflacionário comum é através de fichas de estaqueamento, fichas bloqueadas num contrato inteligente, geralmente imobilizadas por um período de desbloqueio semelhante aos horários de estaqueamento.

Uma nota rápida sobre fichas queimadas: Quando as fichas são queimadas, elas não são destruídas, mas sim movidas para um contrato inteligente fechado no protocolo. Estas fichas são impossíveis de aceder, a menos que através de meios inescrupulosos facilmente detectados através da inspecção do contrato inteligente. Se for este o caso, não compre esta ficha ou pisa com muito cuidado, apesar do que as pessoas anime lhe dizem, não há honra entre os comerciantes.

Compreender as diferenças distintas nas seguintes métricas, não há piadas nesta secção. Os números não são engraçados, não desde 7 8 9.

O fornecimento máximo indica a quantidade máxima de fichas que existirão na rede, o que inclui fichas que serão minadas ou disponibilizadas através da aquisição de direitos. Por exemplo, o BTC tem um fornecimento máximo de 21.000.000 BTC, mas note-se que o fornecimento em circulação é inferior a este número. O fornecimento máximo será sempre maior ou igual ao fornecimento em circulação.

A Circulating Supply indica o número de fichas actualmente comercializáveis através da rede. Este número inclui carteiras mortas (por exemplo, frase de semente perdida) e moedas não contabilizadas por uma troca centralizada. Este número não inclui as fichas queimadas e tem um protocolo alargado.

Fornecimento total é o número de fichas retiradas do fornecimento devido a efeitos de rede (por exemplo, fichas queimadas) subtraído do fornecimento máximo.

Uma boa compreensão dos números acima referidos permite alguma matemática -fu dos seguintes dados:

A Capitalização de Mercado ou Market Cap indica o valor de um protocolo e permite comparar o valor entre qualquer par (ou mais) de fichas. Os limites de mercado mais elevados indicam tipicamente tokenomics saudáveis ou um token menos volátil, uma vez que há mais dinheiro investido no fornecimento circulante de um token. Tenha cuidado com as fichas de mercado mais altas, pois há menos espaço para o seu investimento se estiver metido nesse tipo de coisas. Um limite de mercado mais baixo indica o contrário e é geralmente mais volátil dependendo da simbenómica, mas são o pão e a manteiga do comerciante degenerado.

O limite de mercado pode ser calculado da seguinte forma:

Circ. Fornecimento * Preço actual

A Avaliação Totalmente Diluída indica o valor de uma ficha, uma vez que todas as fichas estejam em circulação. Um indicador decente do potencial para o valor de uma ficha. Pode ser calculado da seguinte forma:

Fornecimento máximo * Preço actual

Existem dois modelos fundamentais de distribuição simbólica: Lançamento justo e lançamento pré-mina. Tem havido outras tentativas de resolução para um lançamento verdadeiramente justo, mas geralmente baseiam-se numa destas.

A oferta e a procura são indicadores da estrutura de incentivos de uma ficha, a base de uma política monetária de confiança, mas fornecem apenas um instantâneo da ficha. Uma tese de investimento exige ainda uma escavação mais profunda. O caminho para a cidade meme não é longe.

O dinheiro sólido só pode ser eficaz quando se acredita nele e quando é utilizado. A beleza de um livro-razão público é que certas informações não podem ser escondidas. Como foi dito anteriormente, o explorador da cadeia de bloqueio do símbolo é a mais honesta fonte de informação disponível. É a política monetária tal como vista no mundo selvagem. Cada transacção, cada taxa paga, e cada carteira listada. Para tomar uma decisão informada, é importante saber como são distribuídos os tokens.

Lançamento em feira

Este modelo dá a todos uma oportunidade de adquirir fichas e não discrimina. É justo no verdadeiro sentido da palavra: igualdade de oportunidades por qualquer meio à disposição do utilizador. O melhor exemplo, mais uma vez, é a prova de trabalho recompensada pela exploração mineira de um bloco. O utilizador resolve o haxixe, e o utilizador recebe a recompensa. Alguns utilizadores gerem centenas ou milhares de ASIC para melhorar as suas probabilidades, alguns utilizadores têm um ASIC e esperam o melhor ou juntar-se a uma piscina de hash. A ninguém é dada a sua recompensa, ela é ganha.

Lançamento de pré-mina

Um lançamento pré-mina dá fichas às pessoas que estão a construir o projecto e vende fichas aos investidores iniciais com um forte desconto no preço de lançamento ao público. É um método de angariação de fundos: a equipa é paga e os investidores 10x o seu investimento, dando ao mesmo tempo ao público uma oportunidade de multiplicar o seu investimento. Se o lançamento da feira é a luta de um gladiador até à morte, então a pré-mina é César e os seus patrícios a assistir à luta. Sim, estão a assistir a um desporto de sangue vicioso da segurança das suas bancadas almofadadas, mas sem elas, a luta não acontece.

Atribuição de fichas

Embora a pré-mina pareça injusta, e são, os bons projectos muitas vezes concebem a sua atribuição simbólica de uma forma em que a maior parte da oferta é dada à comunidade. As fichas redondas das sementes são bloqueadas e recebem um horário de desbloqueio. Isto é referido como aquisição de direitos. Lembrando que qualquer adição súbita e violenta à oferta em circulação irá depositar uma ficha: um calendário de aquisição robusto permite que um bom projecto floresça, que os investidores de sementes obtenham os seus retornos, e desincentiva que as carteiras de baleias despejem subitamente os seus sacos no mercado retalhista.

Só pode apresentar a sua tese e fazer uma encomenda de compra uma única vez:

• A procura é identificada
• O fornecimento é contabilizado
• Inflação considerada saudável
• A deflação é prática
• A equipa do projecto é examinada
• Investidores devidamente arrendados

A melhor maneira de aprender o comércio criptográfico é participar no mercado. Mesmo depois de seguir este artigo, uma ficha pode ainda ser completamente depositada, não há problema, todos são marcados neste jogo. O objectivo é aprender e melhorar em relação às suas teses anteriores. Como Bob sempre diz: “Há sempre mais leitura para ser feita”.