토큰노믹스란? 완전한 가이드

토큰노믹스 101에 오신 것을 환영합니다. 제 동료 밥과 저는 암호화폐 분야를 처음 접하는 사람들이 사라지는 것을 보는 데 지쳤습니다. 종종 소금과 200달러를 개나 문 코인에 다시는 투자하지 않겠다는 맹세로 끝납니다. 많은 사람들이 게 양동이에서 탈출구를 찾고 있으며 그들이 법정화폐로 돌아가는 것을 보는 것은 부끄러운 일입니다. 암호화 거래는 황량한 서부이며 이는 버그가 아닌 기능입니다. 이 낙서를 따라가면 살아남을 수 있습니다. 독자는 위험을 감수하고 이 단어를 무시합니다.

토큰노믹스는 어떻게 작동합니까?

다음은 당신이 투자하고 있는 달 토큰이 아마도 사기이고 무가치하다는 것을 식별하는 데 대한 간결하고 기본적인 지침입니다. 반대로 좋은 토큰이 좋은 토큰으로 남아 있는 이유에 대한 간결하고 기본적인 지침이기도 합니다.

수요

우리는 0.1%의 이익과 손실을 바라보는 것이 아니라 숫자가 증가하기 위해 이 케이퍼에 있습니다. 토큰의 경제성을 분석하는 첫 번째 단계는 수요를 평가하는 것입니다. 몇 가지 피상적인 질문은 시간을 절약할 수 있으며 이는 암호 연구에서 가장 귀중한 자원입니다. 질문: 사람들이 이 토큰을 사고 싶어합니까? 그들은 미래에 이 토큰을 사고 싶어합니까? 이 토큰은 보유자에게 가치를 제공합니까? 이 토큰에 개가 있습니까?

일반적으로 대답은 전반적으로 ‘예’여야 하며 이론적으로 이것은 주문을 제출하기에 충분합니다. 불행히도 Crypto Twitter를 확인하는 것만으로는 충분하지 않으며 토큰 보유자 구성에 대해 블록체인 탐색기를 확인하는 것이 좋습니다. 좋은 징조는 다양한 지갑과 잔고입니다. 나쁜 신호는 몇 개의 지갑에 토큰이 집중되어 있다는 것입니다. 토큰의 탐색기에 익숙해지십시오. 이것이 사용 가능한 유일한 정직한 정보 소스입니다.

‘아니오’라고 대답하는 것이 반드시 나쁜 것은 아니며 어떤 경우에는 명령을 제출하기에 충분합니다. 밈 잠재력은 과소평가될 수 없습니다. GameStop 숏 스퀴즈는 전통적인 금융 공간의 한 예입니다. 암호화에는 개 코인이 있습니다. 옛날 옛적에 Bob과 저는 신호 채팅에서 Ninja Turtle 밈을 정당화하기 위해 토큰을 샀습니다. 더 깊이 파고 들면 이 숫자 올리기 게임에는 여러 겹이 있습니다.

공급

토큰의 공급은 수요보다 본질적으로 덜 추상적입니다. 희소성과 인플레이션의 핵심 개념은 토큰에 금전적 속성을 부여합니다. 희소한 자산은 돌아다닐 것이 덜하다는 것을 의미하므로 더 가치가 있습니다. 인플레이션과 디플레이션은 공급이 증가할지 감소할지를 나타냅니다. 희소성은 토큰이 가치가 있는지 여부를 결정합니다. 인플레이션은 해당 가치를 보유할 수 있는 토큰의 능력을 결정합니다. 그것이 금처럼 유지되어야 하는지, 아니면 기름처럼 거래되어야 하는지.

인플레이션

인플레이션은 순환 공급이 증가할 때입니다. 이러한 유형의 숫자 증가는 종종 환영받지 못하지만 암호화폐에서는 보유자가 프로토콜과 상호 작용하는 좋은 인센티브입니다. 예를 들어, 작업 증명 합의는 채굴자들에게 새로 발행된 토큰으로 보상함으로써 순환 공급을 부풀려 공급을 증가시킵니다. 인플레이션이 통화 가치를 떨어뜨리는 것이 사실이지만 수요가 충분히 높으면 강력한 인센티브 모델이 될 수 있는 것도 사실입니다.

인플레이션의 또 다른 예는 유동성을 제공하거나 프로토콜을 더욱 안전하게 보호하기 위해 토큰을 스테이킹하는 것과 같이 프로토콜에 서비스를 제공하는 사용자에게 토큰으로 지불하는 수수료인 배출량입니다.

인플레이션은 측정되고 규제될 때 선의 힘이 될 수 있지만 동시에 끔찍한 악의 힘이 될 수도 있습니다. 암호화폐 거래는 플레이어 대 플레이어 게임이며 공급량의 상당 부분을 차지하는 지갑은 시장을 마음대로 크게 움직일 수 있는 엄청난 힘을 휘두른다는 것을 이해하십시오. 소량의 토큰을 보유하고 있는 많은 지갑에 대해서도 마찬가지입니다. 공급에 갑자기 추가된 많은 양의 토큰은 토큰의 가치를 떨어뜨릴 수 있습니다. 실현되지 않은 이익은 매우 실현되고 치명적인 손실이 됩니다.

수축

디플레이션으로 알려진 반대 효과는 토큰을 순환에서 제거합니다. 이 토큰은 ‘소각’되고 순환에서 제거되며 다시는 사용되지 않습니다. 어제의 잼처럼 버렸습니다. 또 다른 일반적인 디플레이션 효과는 토큰을 스테이킹(staking)하는 것입니다. 스마트 계약 에 잠긴 토큰은 일반적으로 베스티드 일정과 유사한 잠금 해제 기간 동안 고정됩니다.

토큰 소각에 대한 간략한 참고 사항: 토큰이 소각되면 폐기되지 않고 프로토콜의 잠긴 스마트 계약으로 이동됩니다. 이러한 토큰은 스마트 계약을 검사하여 파렴치한 수단을 통해 쉽게 감지되지 않는 한 액세스할 수 없습니다. 이 경우 이 토큰을 구입하거나 매우 조심스럽게 밟지 마십시오. 애니메이션 사람들이 당신에게 말하는 것과 상관없이 거래자들 사이에는 명예가 없습니다.

다음 측정항목의 뚜렷한 차이점을 이해하십시오. 이 섹션에는 농담이 없습니다. 7 8 9 이후가 아니라 숫자가 웃기지 않습니다.

최대 공급량은 네트워크에 존재할 최대 토큰 양을 나타내며, 여기에는 채굴되거나 베스팅을 통해 제공될 토큰이 포함됩니다. 예를 들어 BTC의 최대 공급량은 21,000,000BTC이지만 순환 공급량은 이 숫자보다 적습니다. 최대 공급량은 항상 순환 공급량보다 크거나 같습니다.

순환 공급은 현재 네트워크를 통해 거래 가능한 토큰의 수를 나타냅니다. 이 숫자에는 죽은 지갑(예: 분실된 시드 문구)과 중앙 집중식 거래소에서 처리하지 않는 코인이 포함됩니다. 이 숫자에는 소각된 토큰이 포함되지 않으며 프로토콜 전반에 걸쳐 적용됩니다.

총 공급량은 최대 공급량에서 네트워크 효과(예: 소각된 토큰)로 인해 공급에서 제거된 토큰 수입니다.

위의 숫자에 대한 예리한 이해는 다음 데이터에 대한 약간의 수학을 허용합니다.

시가 총액 또는 시가 총액은 프로토콜의 가치를 나타내며 주어진 토큰 쌍(또는 그 이상) 간의 가치를 비교할 수 있습니다. 시가 총액이 높다는 것은 일반적으로 토큰의 순환 공급에 더 많은 돈이 투자되기 때문에 건전한 토큰 노믹스 또는 덜 휘발성인 토큰을 나타냅니다. 시가 총액이 높은 토큰은 그런 종류의 투자를 하는 경우 투자가 늘어날 여지가 적기 때문에 주의하십시오. 더 낮은 시가총액은 그 반대를 나타내며 일반적으로 토큰노믹스에 따라 더 변동성이 있지만 퇴화한 거래자의 빵과 버터입니다.

시가총액은 다음과 같이 계산할 수 있습니다.

순환 공급 * 현재 가격

완전 희석 가치는 모든 토큰이 유통되면 토큰의 가치를 나타냅니다. 토큰 가치의 잠재력에 대한 적절한 지표입니다. 다음과 같이 계산할 수 있습니다.

최대 공급 * 현재 가격

두 가지 기본 토큰 배포 모델이 있습니다. 공정한 출시와 사전 채굴 출시입니다. 진정으로 공정한 출시를 위해 해결하려는 다른 시도가 있었지만 일반적으로 이러한 시도 중 하나를 기반으로 합니다.

수요와 공급은 신뢰할 수 있는 통화 정책의 기초인 토큰의 인센티브 구조를 나타내는 지표이지만 토큰의 스냅샷만 제공합니다. 투자 논문은 더 깊은 파고를 요구합니다. 밈 타운으로 가는 길은 멀지 않습니다.

건전한 돈은 그것을 믿고 사용할 때만 효과적일 수 있습니다. 공개 원장의 아름다움은 특정 정보를 숨길 수 없다는 것입니다. 이전에 언급했듯이 토큰의 블록체인 탐색기는 사용 가능한 가장 정직한 정보 소스입니다. 그것은 야생에서 볼 수 있는 통화 정책입니다. 모든 거래, 지불한 모든 수수료, 모든 지갑이 나열됩니다. 정보에 입각한 결정을 내리려면 토큰이 어떻게 분배되는지 아는 것이 중요합니다.

공정한 출시

이 모델은 모든 사람에게 토큰을 획득할 수 있는 기회를 제공하며 차별하지 않습니다. 그것은 진정한 의미에서 공정합니다: 사용자의 처분에 따라 모든 수단에 대한 평등한 기회. 가장 좋은 예는 블록 채굴에 대한 작업 증명 보상입니다. 사용자는 해시를 풀고 사용자는 보상을 받습니다. 일부 사용자는 확률을 높이기 위해 수백 또는 수천 개의 ASIC을 실행하고, 일부 사용자는 하나의 ASIC을 갖고 최고를 기대하거나 해시 풀에 합류합니다. 아무에게도 보상이 주어지지 않고 획득됩니다.

사전 채굴 시작

사전 채굴 출시는 프로젝트를 구축하는 사람들에게 토큰을 제공하고 공개 출시 가격보다 대폭 할인된 가격으로 시드 투자자에게 토큰을 판매합니다. 자금 조달 방법입니다. 팀은 보수를 받고 투자자는 투자 금액의 10배를 받는 동시에 대중에게 투자를 확대할 수 있는 기회를 제공합니다. 공정한 발사가 검투사의 죽음에 대한 싸움이라면 사전 광산은 Caesar와 그의 귀족들이 싸움을 지켜보고 있습니다. 예, 그들은 쿠션이 있는 관람석의 안전한 곳에서 잔인한 유혈 스포츠를 지켜보고 있지만 그들 없이는 싸움이 일어나지 않습니다.

토큰 할당

사전 채굴이 불공평해 보이지만 실제로도 좋은 프로젝트는 대부분의 공급이 커뮤니티에 제공되는 방식으로 토큰 할당을 설계하는 경우가 많습니다. 시드 라운드 토큰은 잠겨 있고 잠금 해제 일정이 주어집니다. 이를 베스팅이라고 합니다. 순환 공급에 갑작스럽고 폭력적인 추가는 토큰을 저장한다는 것을 기억하십시오. 강력한 베스팅 일정은 좋은 프로젝트가 번성하고, 초기 투자자가 수익을 얻을 수 있도록 하고, 고래 지갑이 소매 시장에 갑자기 가방을 던지는 동기를 없애줍니다.

논문을 제출하고 구매 주문은 한 번만 할 수 있습니다.

• 수요가 확인됨
• 공급이 고려됨
• 건강한 것으로 간주되는 인플레이션
• 디플레이션은 실용적이다
• 프로젝트 팀이 검증되었습니다.
• 투자자들은 적절하게 묶였다

암호화폐 거래를 배우는 가장 좋은 방법은 시장에 참여하는 것입니다. 이 기사를 따른 후에도 토큰은 여전히 완전히 탱킹될 수 있습니다. 괜찮습니다. 모두가 이 게임에서 태그를 받습니다. 목표는 이전 논문을 배우고 개선하는 것입니다. Bob이 항상 말하듯이: “언제나 더 많은 읽을거리가 있습니다.”