¿Qué es la Tokenomics? Una guía completa

Bienvenido a Tokenomics 101. Mi colega Bob y yo estamos cansados de ver a la gente nueva en el espacio de las criptomonedas ser arrasada, a menudo terminando en sal y un voto de no volver a invertir sus 200 dólares en una moneda de perro o de luna. Mucha gente está buscando una forma de salir del cubo del cangrejo y verlos arrastrarse de nuevo al fiat es una pena. El comercio de criptomonedas es EL salvaje oeste y eso es una característica, no un error. Siga este garabato y podrá sobrevivir, el lector ignora estas palabras por su cuenta y riesgo.

¿Cómo funciona Tokenomics?

Lo siguiente es una instrucción concisa y básica para identificar que el token lunar en el que estás invirtiendo es probablemente una estafa y no tiene valor. A la inversa, también es una instrucción concisa y básica sobre por qué las buenas fichas siguen siendo buenas fichas.

Demanda

Estamos en esta aventura para que la cifra suba, no para mirar las ganancias y pérdidas del 0,1%. El primer paso para analizar la economía de una ficha es evaluar su demanda. Unas cuantas preguntas superficiales pueden ahorrar tiempo, que es el recurso más valioso en la investigación de criptografía. Las preguntas son: ¿La gente quiere comprar esta ficha? ¿Querrán comprar esta ficha en el futuro? ¿Aporta este token un valor al titular? ¿Hay un perro en esta ficha?

Por lo general, las respuestas deben ser «sí» en todos los casos y, en teoría, esto es suficiente para presentar un pedido. Comprobar el Crypto Twitter no es suficiente, por desgracia, y es prudente comprobar el explorador de blockchain para la composición de los titulares de tokens. Las buenas señales son un conjunto diverso de carteras y saldos. Las malas señales son una alta concentración de fichas en unos pocos monederos. Familiarícese con el explorador de su ficha, es la única fuente honesta de información disponible.

Responder «no» tampoco es necesariamente malo y en algunos casos es suficiente para presentar una orden. No se puede subestimar el potencial de los memes. El short squeeze de GameStop es un ejemplo en el espacio de las finanzas tradicionales, en las criptomonedas, hay monedas de perro. Hace tiempo, Bob y yo comprábamos tokens para justificar los memes de las Tortugas Ninja en nuestros chats de señales, pero las criptomonedas son un negocio serio y el jefe no va a aceptar los memes picantes como tesis de inversión. Profundiza, hay capas en este juego de números.

Suministro

La oferta de una ficha es de naturaleza menos abstracta que la demanda. Los conceptos clave de escasez e inflación confieren a una ficha sus propiedades monetarias. Un bien escaso significa que hay menos para repartir y, por tanto, se valora más. La inflación y la deflación indican si la oferta aumenta o disminuye. La escasez determina si la ficha es digna de valor. La inflación determina la capacidad del token para mantener ese valor; si se va a mantener como el oro o se va a comercializar como el petróleo.

Inflación

La inflación se produce cuando aumenta la oferta en circulación. Este tipo de subida de números no suele ser bienvenida, pero en las criptomonedas es un buen incentivo para que los titulares interactúen con el protocolo. Por ejemplo, el consenso de prueba de trabajo infla la oferta en circulación al recompensar a los mineros con fichas recién acuñadas y, a su vez, aumenta la oferta. Aunque es cierto que la inflación devalúa una moneda, también es cierto que puede ser un poderoso modelo de incentivo si la demanda es lo suficientemente alta.

Otro ejemplo de inflación son las emisiones, tasas que se pagan en el token a los usuarios que prestan un servicio al protocolo, como proporcionar liquidez o apostar tokens para asegurar aún más el protocolo.

Aunque la inflación puede ser una fuerza del bien cuando se mide y regula, también puede ser una terrible fuerza del mal. Entienda que el comercio de criptomonedas es un juego de jugador contra jugador y las carteras con un porcentaje masivo de la oferta ejercen un inmenso poder para mover un mercado drásticamente a su gusto. Lo mismo puede decirse de muchos monederos que tienen pequeñas cantidades del token. Cualquier gran cantidad de fichas añadidas a un suministro de forma repentina y violenta puede hundir el valor de la ficha. Las ganancias no realizadas se convierten en pérdidas muy realizadas y punzantes.

Deflación

El efecto contrario, conocido como deflación, retira las fichas de la circulación. Estas fichas se «queman» y se retiran de la circulación, para no volver a ser utilizadas. Tirado como la mermelada de ayer. Otro efecto deflacionario común es a través de los tokens de estaca, tokens bloqueados en un contrato inteligente generalmente inmovilizados por un período de desbloqueo establecido, similar a los horarios adquiridos.

Una nota rápida sobre la quema de tokens: Cuando se queman los tokens, no se destruyen sino que se trasladan a un contrato inteligente bloqueado en el protocolo. Es imposible acceder a estos tokens a no ser que sea por medios poco escrupulosos fácilmente detectables inspeccionando el contrato inteligente. Si este es el caso, no compre esta ficha o ande con mucho cuidado, a pesar de lo que le digan los del anime, no hay honor entre los comerciantes.

Entiende las claras diferencias en las siguientes métricas, no hay bromas en esta sección. Los números no son divertidos, no desde el 7 8 9.

Max Supply indica la cantidad máxima de tokens que existirá en la red, esto incluye tokens que serán minados o puestos a disposición a través de vesting. Por ejemplo, BTC tiene una oferta máxima de 21.000.000 de BTC, pero observe que la oferta en circulación es inferior a esta cifra. El suministro máximo siempre será mayor o igual que el suministro en circulación.

La oferta en circulación indica el número de fichas que se pueden comercializar actualmente en la red. Este número incluye los monederos muertos (por ejemplo, la pérdida de la frase de semillas) y las monedas no contabilizadas por un intercambio centralizado. Este número no incluye las fichas quemadas y es de todo el protocolo.

El suministro total es el número de fichas retiradas del suministro debido a los efectos de la red (por ejemplo, fichas quemadas) restado del suministro máximo.

Una buena comprensión de los números anteriores permite hacer algunas cuentas de los siguientes datos:

La capitalización del mercado o Market Cap indica el valor de un protocolo y permite comparar el valor entre cualquier par (o más) de tokens. Una mayor capitalización de mercado suele indicar una tokenomía saludable o un token menos volátil, ya que hay más dinero invertido en la oferta en circulación de un token. Ten cuidado con los tokens de mayor capitalización de mercado, ya que hay menos espacio para que tu inversión se multiplique si estás en ese tipo de cosas. Una menor capitalización bursátil indica lo contrario y suele ser más volátil dependiendo de los tokenómicos pero son el pan de cada día del trader degenerado.

La capitalización de mercado puede calcularse de la siguiente manera:

Circ. Oferta * Precio actual

La valoración totalmente diluida indica el valor de un token una vez que todos los tokens están en circulación. Un indicador decente del potencial del valor de una ficha. Se puede calcular de la siguiente manera:

Oferta máxima * Precio actual

Hay dos modelos fundamentales de distribución de fichas: El lanzamiento justo y el lanzamiento previo a la mina. Ha habido otros intentos de resolver un lanzamiento verdaderamente justo, pero generalmente se basan en uno de ellos.

La oferta y la demanda son indicadores de la estructura de incentivos de una ficha, la base de una política monetaria de confianza, pero sólo proporcionan una instantánea de la ficha. Una tesis de inversión exige una excavación aún más profunda. El camino a la ciudad de los memes no está lejos.

El dinero sano sólo puede ser eficaz cuando se cree en él y se utiliza. Lo bueno de un libro de contabilidad público es que ciertos datos no pueden ocultarse. Como ya se ha dicho, el explorador de blockchain del token es la fuente de información más honesta disponible. Es la política monetaria como se ve en la naturaleza. Cada transacción, cada cuota pagada y cada cartera que aparece. Para tomar una decisión informada, es importante saber cómo se distribuyen las fichas.

Lanzamiento de la feria

Este modelo da a todos la oportunidad de adquirir fichas y no discrimina. Es justo en el sentido más estricto de la palabra: igualdad de oportunidades por cualquier medio a disposición del usuario. El mejor ejemplo es, de nuevo, la recompensa de la prueba de trabajo por minar un bloque. El usuario resuelve el hash, y el usuario obtiene la recompensa. Algunos usuarios utilizan cientos o miles de ASICs para mejorar sus probabilidades, otros tienen un ASIC y esperan lo mejor o se unen a un grupo de hash. A nadie se le da su recompensa, se la gana.

Lanzamiento de la mina

Un lanzamiento previo a la mina da tokens a las personas que construyen el proyecto y vende tokens a los inversores iniciales con un fuerte descuento respecto al precio de lanzamiento público. Es un método de recaudación de fondos: el equipo cobra y los inversores multiplican por 10 su inversión, mientras que el público tiene la oportunidad de multiplicar su inversión. Si el lanzamiento de la feria es la lucha a muerte de un gladiador, entonces la mina previa es César y sus patricios viendo la lucha. Sí, están viendo un deporte sangriento desde la seguridad de sus gradas acolchadas, pero sin ellos, la lucha no se produce.

Asignación de fichas

Aunque las minas previas parecen injustas, y lo son, los buenos proyectos suelen diseñar su asignación de fichas de forma que la mayor parte del suministro se dé a la comunidad. Los tokens de la ronda de semillas están bloqueados y tienen un calendario de desbloqueo. Esto se denomina «vesting». Recordando que cualquier adición repentina y violenta a la oferta en circulación hundirá un token: un calendario de adquisición de derechos robusto permite que un buen proyecto florezca, que los inversores iniciales obtengan sus beneficios y desincentiva que los monederos de ballenas viertan repentinamente sus bolsas en el mercado minorista.

Sólo puede presentar su tesis y realizar una orden de compra una vez:

• Se identifica la demanda
• El suministro se contabiliza
• La inflación se considera saludable
• La deflación es práctica
• El equipo del proyecto es investigado
• Inversores debidamente atados

La mejor manera de aprender a operar con criptomonedas es participar en el mercado. Incluso después de seguir este artículo, un token puede seguir siendo un tanque completo, eso está bien, todo el mundo se marca en este juego. El objetivo es aprender y mejorar sus tesis anteriores. Como siempre dice Bob: «Siempre hay más lecturas que hacer».