Was ist Tokenomics? Ein vollständiger Leitfaden

Willkommen zu Tokenomics 101. Mein Kollege Bob und ich haben es satt zu sehen, wie Leute, die neu im Kryptobereich sind, ausradiert werden, was oft mit Salz und dem Schwur endet, nie wieder ihre 200 Dollar in einen Hund oder einen Moon Coin zu investieren. Viele Menschen suchen nach einem Ausweg aus dem Krabbenkübel und es ist eine Schande zu sehen, wie sie zum Fiat zurückkriechen. Der Krypto-Handel ist DER wilde Westen und das ist eine Eigenschaft, kein Fehler. Folgen Sie diesem Gekritzel, und Sie werden vielleicht überleben; der Leser ignoriert diese Worte auf eigene Gefahr.

Wie funktioniert Tokenomics?

Im Folgenden finden Sie eine kurze und grundlegende Anleitung, wie Sie erkennen können, dass der Moon Token, in den Sie investieren, wahrscheinlich ein Betrug und wertlos ist. Umgekehrt ist es auch eine knappe und grundlegende Anleitung, warum gute Token gute Token bleiben.

Nachfrage

Wir machen mit, damit die Zahlen steigen, und nicht, um auf 0,1 % Gewinne und Verluste zu starren. Der erste Schritt bei der Analyse der Wirtschaftlichkeit eines Tokens ist die Bewertung seiner Nachfrage. Ein paar flüchtige Fragen können Zeit sparen, die bei der Kryptoforschung die wertvollste Ressource ist. Die Fragen lauten: Wollen die Leute diese Wertmarke kaufen? Werden sie diesen Token in Zukunft kaufen wollen? Bietet dieser Token dem Inhaber einen Wert? Befindet sich ein Hund auf dieser Münze?

In der Regel sollten die Antworten durchgängig „ja“ lauten, was theoretisch ausreicht, um eine Bestellung aufzugeben. Die Überprüfung von Crypto Twitter reicht leider nicht aus, und es ist ratsam, den Blockchain-Explorer auf die Zusammensetzung der Token-Inhaber zu überprüfen. Ein gutes Zeichen ist die Vielfalt der Geldbörsen und Guthaben. Ein schlechtes Zeichen ist eine hohe Konzentration von Token in einigen wenigen Geldbörsen. Machen Sie sich mit dem Explorer Ihres Tokens vertraut, er ist die einzige ehrliche Informationsquelle.

Ein „Nein“ ist auch nicht unbedingt schlecht und reicht in manchen Fällen aus, um einen Auftrag zu erteilen. Das Meme-Potenzial darf nicht unterschätzt werden. Der GameStop-Short-Squeeze ist ein Beispiel aus dem traditionellen Finanzbereich, bei Kryptowährungen gibt es Hundemünzen. Vor einiger Zeit haben Bob und ich Token gekauft, um Ninja-Turtle-Memes in unseren Signal-Chats zu rechtfertigen, aber Krypto ist ein ernstes Geschäft, und der Chef wird pikante Memes nicht als Investitionsthese akzeptieren. Das Spiel mit den Zahlen hat viele Gesichter, wenn man genauer hinsieht.

Angebot

Das Angebot eines Tokens ist weniger abstrakt als die Nachfrage. Die Schlüsselkonzepte der Knappheit und der Inflation verleihen einem Token seine monetären Eigenschaften. Ein knappes Gut bedeutet, dass es weniger zu verteilen gibt und es daher mehr wert ist. Inflation und Deflation zeigen an, ob das Angebot steigt oder sinkt. Die Knappheit entscheidet darüber, ob die Wertmarke wertvoll ist. Die Inflation bestimmt die Fähigkeit des Tokens, diesen Wert zu halten; ob er wie Gold gehalten oder wie Öl gehandelt werden soll.

Inflation

Inflation liegt vor, wenn das zirkulierende Angebot zunimmt. Diese Art des Zahlenanstiegs ist oft unerwünscht, aber bei Kryptowährungen ist es ein guter Anreiz für die Inhaber, mit dem Protokoll zu interagieren. Der Proof-of-Work-Konsens bläht beispielsweise das zirkulierende Angebot auf, indem er die Miner mit neu geprägten Token belohnt und so das Angebot erhöht. Es stimmt zwar, dass die Inflation eine Währung entwertet, aber sie kann auch ein starkes Anreizmodell sein, wenn die Nachfrage hoch genug ist.

Ein weiteres Beispiel für Inflation sind Emissionen, d. h. Gebühren, die in Form von Token an Nutzer gezahlt werden, die eine Dienstleistung für das Protokoll erbringen, z. B. die Bereitstellung von Liquidität oder das Einsetzen von Token zur weiteren Sicherung des Protokolls.

Die Inflation kann eine gute Kraft sein, wenn sie gemessen und reguliert wird, aber sie kann auch eine schreckliche Kraft des Bösen sein. Verstehen Sie, dass der Krypto-Handel ein Spiel zwischen Spielern ist und dass Wallets mit einem massiven Prozentsatz des Angebots eine immense Macht ausüben, um den Markt nach ihrem Belieben drastisch zu verändern. Das Gleiche gilt für viele Wallets, die kleine Mengen des Tokens halten. Jede große Menge an Token, die einem Vorrat plötzlich und gewaltsam hinzugefügt wird, kann den Wert des Tokens vermindern. Nicht realisierte Gewinne werden zu sehr realisierten und stechenden Verlusten.

Deflation

Durch den gegenteiligen Effekt, die Deflation, werden Münzen aus dem Verkehr gezogen. Diese Münzen werden „verbrannt“ und aus dem Verkehr gezogen, um nie wieder verwendet zu werden. Rausgeschmissen wie Marmelade von gestern. Ein weiterer gängiger deflationärer Effekt sind Staking-Tokens, also Tokens, die in einem intelligenten Vertrag gesperrt sind, der in der Regel durch eine festgelegte Entsperrungsfrist, ähnlich wie bei Freizügigkeitsplänen, blockiert wird.

Eine kurze Anmerkung zum Brennen von Token: Wenn Token gebrannt werden, werden sie nicht zerstört, sondern in einen gesperrten Smart Contract des Protokolls verschoben. Es ist unmöglich, auf diese Token zuzugreifen, es sei denn, dies geschieht auf skrupellose Art und Weise, die durch eine Inspektion des Smart Contracts leicht zu erkennen ist. Wenn dies der Fall ist, kaufen Sie diese Wertmarke nicht oder gehen Sie sehr vorsichtig vor, auch wenn die Anime-Leute Ihnen sagen, dass es keine Ehre unter den Händlern gibt.

Verstehen Sie die deutlichen Unterschiede in den folgenden Metriken, in diesem Abschnitt gibt es keine Witze. Zahlen sind nicht lustig, nicht seit 7 8 9.

Max Supply gibt die maximale Menge an Token an, die im Netzwerk vorhanden sein wird, einschließlich der Token, die gemint oder durch Vesting verfügbar gemacht werden. Zum Beispiel hat BTC einen maximalen Vorrat von 21.000.000 BTC, aber der zirkulierende Vorrat ist niedriger als diese Zahl. Die maximale Versorgung ist immer größer oder gleich der zirkulierenden Versorgung.

Das zirkulierende Angebot gibt die Anzahl der Token an, die derzeit über das Netzwerk gehandelt werden können. Diese Zahl umfasst auch tote Wallets (z. B. verlorene Seed-Phrase) und Münzen, die nicht von einer zentralen Börse verwaltet werden. Diese Zahl umfasst keine gebrannten Token und ist protokollübergreifend.

Der Gesamtvorrat ist die Anzahl der Plättchen, die aufgrund von Netzwerkeffekten (z. B. verbrannte Plättchen) aus dem Vorrat entfernt wurden, abgezogen vom maximalen Vorrat.

Ein scharfes Verständnis der oben genannten Zahlen ermöglicht es, die folgenden Daten durchzurechnen:

Die Marktkapitalisierung oder Market Cap gibt an, wie wertvoll ein Protokoll ist, und ermöglicht einen Wertvergleich zwischen einem beliebigen Paar (oder mehr) von Token. Höhere Marktkapitalisierungen deuten in der Regel auf eine gesunde Tokenomik oder einen weniger volatilen Token hin, da mehr Geld in den zirkulierenden Bestand eines Tokens investiert ist. Seien Sie vorsichtig mit Token mit höherer Marktkapitalisierung, da es weniger Raum für die Vermehrung Ihrer Investition gibt, wenn Sie sich für diese Art von Dingen interessieren. Eine niedrigere Marktkapitalisierung deutet auf das Gegenteil hin und ist im Allgemeinen volatiler, je nach Tokenomics, aber sie sind das Brot und die Butter des degenerierten Händlers.

Die Marktkapitalisierung kann wie folgt berechnet werden:

Kreislauf. Angebot * Aktueller Preis

Die vollständig verwässerte Bewertung gibt den Wert eines Tokens an, sobald alle Token im Umlauf sind. Ein guter Indikator für das Wertpotenzial eines Tokens. Sie kann wie folgt berechnet werden:

Maximales Angebot * Aktueller Preis

Es gibt zwei grundlegende Token-Vertriebsmodelle: Fairer Start und Vorminenstart. Es gibt noch andere Versuche, einen wirklich fairen Start zu erreichen, aber sie basieren im Allgemeinen auf einem dieser beiden Ansätze.

Angebot und Nachfrage sind Indikatoren für die Anreizstruktur eines Tokens, die Grundlage einer vertrauenswürdigen Geldpolitik, aber sie liefern nur eine Momentaufnahme des Tokens. Für eine Investitionsthese muss man noch tiefer graben. Der Weg zur Meme-Stadt ist nicht weit.

Gesundes Geld kann nur wirksam sein, wenn man an es glaubt und es nutzt. Das Schöne an einem öffentlichen Hauptbuch ist, dass bestimmte Informationen nicht verborgen werden können. Wie bereits erwähnt, ist der Blockchain-Explorer des Tokens die ehrlichste verfügbare Informationsquelle. Es ist die Geldpolitik, wie sie in freier Wildbahn gesehen wird. Jede Transaktion, jede gezahlte Gebühr und jede aufgelistete Brieftasche. Um eine fundierte Entscheidung zu treffen, ist es wichtig zu wissen, wie die Token verteilt werden.

Messe-Start

Bei diesem Modell hat jeder die Chance, Spielmarken zu erwerben, und es gibt keine Diskriminierung. Das ist fair im wahrsten Sinne des Wortes: Chancengleichheit mit allen Mitteln, die dem Nutzer zur Verfügung stehen. Das beste Beispiel ist wieder die Proof-of-Work-Belohnung für das Mining eines Blocks. Der Benutzer löst den Hash, und er erhält die Belohnung. Manche Nutzer betreiben Hunderte oder Tausende von ASICs, um ihre Chancen zu verbessern, andere haben einen ASIC und hoffen auf das Beste oder schließen sich einem Hash-Pool an. Niemandem wird seine Belohnung geschenkt, sie muss verdient werden.

Vorbergwerk Start

Bei einem Pre-Mine-Launch werden Token an die Personen ausgegeben, die das Projekt aufbauen, und Token an Seed-Investoren mit einem starken Abschlag auf den öffentlichen Startpreis verkauft. Es handelt sich um eine Methode der Mittelbeschaffung: Das Team wird bezahlt und die Investoren erhalten das 10-fache ihrer Investition, während die Öffentlichkeit die Chance hat, ihre Investition zu vervielfachen. Wenn der Jahrmarktstart ein Gladiatorenkampf auf Leben und Tod ist, dann ist die Vormine Caesar und seine Patrizier, die den Kampf beobachten. Ja, sie beobachten einen brutalen Blutsport aus der Sicherheit ihrer gepolsterten Tribüne, aber ohne sie findet der Kampf nicht statt.

Token-Zuteilung

Auch wenn Vorminen ungerecht erscheinen und es auch sind, gestalten gute Projekte ihre Token-Zuteilung oft so, dass der größte Teil des Angebots an die Gemeinschaft geht. Die Token der Seed-Runde sind gesperrt und werden nach einem bestimmten Zeitplan freigeschaltet. Dies wird als Unverfallbarkeit bezeichnet. Denken Sie daran, dass jede plötzliche und gewaltsame Erhöhung des zirkulierenden Angebots einen Token in den Abgrund reißt: Ein solider Vesting-Zeitplan sorgt dafür, dass ein gutes Projekt gedeihen kann, dass Seed-Investoren ihre Rendite erhalten und dass Whale-Wallets davon abgehalten werden, ihre Taschen plötzlich auf dem Einzelhandelsmarkt abzuladen.

Sie können Ihre These nur einmal einreichen und einen Kaufauftrag erteilen:

• Die Nachfrage wird ermittelt
• Das Angebot wird berücksichtigt
• Inflation als gesund
• Deflation ist praktisch
• Das Projektteam wird überprüft
• ordnungsgemäß angeleinte Investoren

Der beste Weg, den Kryptohandel zu lernen, ist die Teilnahme am Markt. Auch nach der Befolgung dieses Artikels kann ein Token immer noch komplett durchfallen, das ist OK, jeder wird in diesem Spiel getaggt. Das Ziel ist es, zu lernen und Ihre bisherigen Arbeiten zu verbessern. Wie Bob immer sagt: „Es gibt immer mehr zu lesen“.